印度的教育科技范式在过去 18 个月中发生了巨大转变，科技优先的初创公司转变为混合型企业。随着实体中心的兴起，线下辅导重要性增强。

在经历了 2020 年和 2021 年教育科技领域风险投资的高峰之后，迄今为止，对于印度教育科技巨头来说，融资经历了一场无情的寒冬。从 2021 年创纪录的 48 亿美元筹集资金来看，初创公司在教育科技领域的融资逐渐减少。2022 年，这一数字将减少一半，并在 2023 年进一步下降。

展望 2024 年，教育科技的故事将迎来另一个转折。

事实证明，到 2023 年底，有许多因素会对教育科技初创企业产生影响，这些因素很可能会影响2024年印度教育科技的发展方向。

2024 年将塑造印度教育科技的 9 大趋势

尽管过去一年增长放缓，但经过 2024 年至 2025 年，印度的教育科技机会仍将突破 100 亿美元大关。随着初创公司将其线下基地扩展到较小的城市和城镇，来自二线和三线城市的学生和学习者将更广泛采用EdTech产品服务。

反过来，这将推动地方语言在教育科技内容和模块中的使用，并提高该行业的产品服务在价格维度的可负担性。

说到内容，生成式人工智能和机器学习将改变行业的游戏规则。许多初创公司已经转向人工智能来生成内容，这种采用将会继续增长。

当然，人们不能忽视印度EdTech巨头 BYJU’S 。该公司与投资者、贷款人、供应商、政府和员工之间的诸多麻烦，给其他教育科技初创公司带来阵痛。正如班加罗尔的一位教育科技独角兽联合创始人所言，“由于 BYJU’S 的不透明性，越来越多的风险投资公司正在就收入确认和财务状况向创始人提出问题和调查。”

事实上，根据教育科技投资者和创始人的说法，在线学习中更广泛的问题和逆风可能会在2024年带来一波并购浪潮。

但教育科技的某些领域相对而言并未受到经济放缓的影响。高等教育初创企业、技术认证、技能开发和 B2B 初创企业（学习管理系统、SaaS）是其中的一些亮点。 展望新的一年，这些细分领域仍将有机会实现更优的进展。

以下是投资者、创始人和分析师对印度教育科技行业2024年的9项预测：

地方语言脱颖而出

价格实惠的智能手机和低成本数据推动了印度在线学习，但大多数初创公司主要专注于英语学习产品。随着越来越多的教育科技公司希望深入市场寻找增长机会，印度教育科技将超越大都市和一线城市，进入更广泛的低线城镇地区。

Vidyakul 联合创始人兼首席执行官塔伦·塞尼 (Tarun Saini) 认为，区域语言内容和课程模块将在进一步扩大在线学习范围方面发挥重要作用，特别是在考试准备、技能发展和 K-12 课程方面。

根据 2001 年的人口普查，略高于 10% 的印度人声称他们将英语作为第二语言。尽管这个数字在过去二十年里很可能有所增长，但事实是地方语言仍然是印度人使用最广泛的语言。

如果说有什么不同的话，那就是英语读写能力是过去几年中日益受到重视的教育科技类别。显然，许多教育科技初创公司意识到学生和学习者更习惯使用母语。

“仅在线学习已经成为过去，到 2024 年，我们将看到更多的公司采用混合学习方法。其中，教育科技初创公司将专注于第二种教学方式，这意味着构建无障碍产品，也意味着专注于区域语言内容，”Saini 说。

Saini 补充说，即使是风险投资者也对专注于区域语言内容的初创公司感兴趣，因为语言多样性和文化共鸣的学习材料，具有更大的渗透市场的潜力。

可负担能力将成为下一个关键变化

过去一年中变得越来越明显的另一个痛点是，印度市场缺乏负担得起的教育科技课程。尽管 Khan Academy、Josh Skills和 PW (PhysicsWallah) 等公司都在寻求颠覆这一领域，但大多数市场都追求高于大多数家庭付费能力的产品定价。

其理由是，EdTech公司认为印度家庭不会在教育支出上妥协，但随着市场疲软、家庭支出普遍下滑的情况下，这一点受到了质疑。

接触二线和三线地区的非英语用户，也意味着一定程度的定价上的妥协。Classplus 首席执行官兼联合创始人 Mukul Rustagi 认为，使用录制的数字内容可以提高负担能力并最大限度地减少开支。此外，内容自动化的日益普及还有助于降低公司的资源成本——这些成本如果不能降低，将可能会转嫁给学生、学习者和家长。

“录制课程（相较直播课程），可以最大限度地减少费用，从而降低成本。创作者可以录制他们的直播内容并将其打包为课程，而无需投入任何额外时间。他们还可以根据受众的语言偏好定制内容。”Classplus 的 Rustagi 补充道 。

许多初创公司还推出了奖学金计划，以减少课程价格的定价门槛。但当前真正需要的是：一个能够以实惠的价格提供大规模课程的平台，涵盖考试准备、技能和 K-12 等领域。

生成式人工智能将重置教育科技

毫无疑问，2023 年是生成式人工智能的一年，寻求提供价格实惠课程的教育科技初创公司正在利用这场革命来简化成本，尤其是人力成本。

通过使用 OpenAI、Google (Bard+Gemini) 和 Facebook (LLaMa) 等提供的 API 和大型语言模型，教育科技初创公司已经开始在 GenAI 领域迈出小步。

尽管今年遇到了广为人知的麻烦，BYJU’S 并没有回避谈论它如何使用 ChatGPT。6 月，这家陷入困境的教育科技巨头宣布推出 BYJU’S WIZ，其包含BADRI、MathGPT 和 TeacherGPT等工具。

然而，目前还不清楚这些工具是如何进入 BYJU’S 运营中的。其他的进展包括，一些教育科技初创公司利用大型语言模型来创建各自的人工智能导师。

Capria Ventures 的管理合伙人 Surya Mantha 表示，类似 ChatGPT 的模型已经被其投资的一些教育科技公司实施。

“Masai每月处理数万份简历。GenAI 的使用带来了巨大的效率提升，录取过程几乎完全自动化。同样，Cuemath 正在测试基于人工智能的模型和教师co-pilot，这使得教育工作者能够给予学生个性化关注并鼓励批判性思维。”Mantha 说。

未来教育科技初创公司也可能会利用 Apple Vision Pro 和其他进入市场的混合现实设备等涉足沉浸式学习。

Adda247创始人兼首席执行官 Anil Nagar 表示：“人工智能和机器学习的集成将使教育科技平台能够根据个人需求定制教育内容，为学生创建个性化的学习风格和学习路径。”

Nagar相信这些新技术将推动用户参与并重塑学生与内容的互动方式。这可能是教育科技初创公司用来证明其付费产品溢价合理性的原因。但同样，新的变化，在很大程度上取决于这些沉浸式学习环境的开发方式以及兼容设备的采用速度。

教育科技 Saas 的作用变得更大

Vidyakul 的 Saini 表示，虽然 K12 线上学习场景部分被线下取代，考试准备正在经历混合转型，但学习管理系统 (LMS) 和 ERP 的未来看起来充满希望。

“SaaS 产品已成为学校教育生态系统的一部分，用于提高学生的出勤率和保持进步。这也有助于家长通过手机跟踪孩子的进度，”他补充道。

生成式人工智能和机器学习也在这个领域发挥着作用。TeamLease EdTech 就业主管兼首席运营官 Jaideep Kewalramani 表示，学习管理系统 (LMS) 和教育科技 SaaS 正在转向人工智能增强模型。人工智能的力量使公司能够为每个学校或类别的机构开发个性化的解决方案。

人工智能算法可以分析学习模式、知识获取率、创建渐进式学习路径并增强辅导支持。超个性化是另一种有助于提高参与度的发展，其中学习环境将专门满足学习者的需求。

“我们还可以期待一些试点项目使用元宇宙技术进行复杂或沉浸式的学习，例如工程和历史。在业务方面，定价压力将继续迫使提供商进行创新，并创建吸引规模用户的模式。”Kewalramani 补充道。

事实上，我们预计越来越多的教育科技初创公司将利用 LMS 和 SaaS 解决方案进行自己的混合运营，而不是从头开始开发工具。这与关于并购和缩减教育科技初创公司以人为主导的运营有关。

并购浪潮将盛行

凡是经济放缓的地方，整合也紧随其后。规模较小的教育科技初创公司意识到，摆脱困境的出路是进行并购。未来一年我们可能会看到越来越多的参与者参与进来，并收购规模较小的公司。

我们已经看到ALLEN等线下巨头收购了 Doubtnut 等陷入困境的初创公司。预计 2024 年会有更多这样的事情发生。

Adda247 的 Nagar 等创始人预计，战略合作和收购将使公司能够以比直接招聘更低的成本吸引人才。此外，具有良好基础的教育科技初创公司有可能通过收购进军新领域。PW 就是一个很好的例子，它今年收购了 Knowledge Planet 和 Xylem。

以消费者为中心的 VC Fireside Ventures 联合创始人兼合伙人 Dipanjan Basu 认为，教育科技已经进入整合阶段。采用全渠道辅导模式建立的盈利企业以及满足再培训需求的企业将是该领域最活跃的参与者。

与此同时，Teamlease 的 Kewalramani 观察到，后疫情时代对混合模式的调整意味着采用纯在线学习模式的教育科技公司可能会面临更多阻力。例如，FrontRow 等一些公司2023年不得不关闭。

教育科技领域（尤其是 BYJU’S）的公司治理失误可能会导致整体估值下降。但他补充说，过去两年积累的资金，预计将推动新的教育科技投资的积极浪潮，特别是在 2024 年下半年。

很难想象拥有数千名员工的公司（如 BYJU’S、Unacademy、PhysicsWallah 等）会随着人工智能驱动的模块和内容的出现而继续雇用这么多人。

尽管自 2022 年以来，教育科技初创公司已经裁掉了大量员工，但不排除接下来裁员的可能性。人工智能驱动的内容、学习系统等将减少对人力资源的依赖。即使像 PW 这样盈利的企业也不能幸免于裁员。

至于关闭，分析师预计更多初创公司将结束其业务，特别是那些无法在这种新的混合现实中解决产品定价或产品市场契合度的初创公司。

BYJU’S 的影响将持续

BYJU’S 对印度教育科技的影响是不可忽略的。Byju Raveendran 领导的公司由于各种错误的原因而主导了过去一年当地的EdTech头条，这基本上使同类公司的经营变得复杂。

有些公司正在利用 BYJU’S 留下的空白——在编程、早期学习、K12 等以外的领域寻求机会。随着 BYJU’S 寻求专注于混合学习并扩大其基础，许多初创公司选择转向了另一个方向。

GSF Accelerator 创始人兼首席执行官 Rajesh Sawhney认为，BYJU’S “一手摧毁”了投资者对教育科技行业的信心。他补充道，“有很多优秀的创始人和教育科技人员在做创新和开拓性的工作，但由于BYJU’S 的崩溃悬而未决，他们很难筹集资金。”

他将教育科技领域的乐观主义和乐观情绪错位，归咎于 BYJU’S 的过度资本化。

迪帕克·谢诺伊 (Deepak Shenoy) 等其他人表示，即使在过去，教育科技行业也一直充斥着不良行为。但毫无疑问，2023年的BYJU’S又制造了新的问题。

鉴于此，今天 BYJU’S 的估值下跌了近 85%（至少对于一家投资机构而言），人们相信它将重新调整教育科技领域其他投资者的预期。过去的疯狂增长预测并未实现，所有对 2024 年的预期都在重新调整。Kewalramani 认为，主要参与者内部的融资挑战可能会产生连锁反应。

除混合学习外，融资仍将缓慢

我们已经确定，教育科技资金在过去一年中已经大幅下降，自 2022 年以来同比下降了近 90%。但未来2024年这一年呢？

很大程度上取决于可持续混合教育科技模式在 2024 财年和 25 财年前两个季度的表现如何。早些时候一位教育科技独角兽联合创始人表示，投资者不太可能相信 2021 年以来的收入预测。风险投资公司已经放弃了不惜一切代价增长的心态，因此除非现有业务变得可持续，否则将很难获得资金。”这位创始人补充道。

那些能够在未来几个月内使各个学习中心盈利的初创公司在获得资金方面最有可能获得成功。

一旦收入按月运行率计算，混合运营的公司将致力于在一年中的第一季度（即大多数课程开始时的四月至六月）增加收入。此后，收入渠道在某种程度上会枯竭，除非混合学习模型上附加了额外的收入来源。

无论如何，新时期一些公司的大部分收入依赖将来自线下模式，而线下的扩张资本支出很高。因此，初创公司在寻求资金之前，重点将放在提高单位经济效益（针对各个中心和城市）。

线下玩家大举进军教育科技领域

Vedantu 和 BYJU’S 等公司分别于 2022 年收购了线下教练巨头 Deeksha 和 Aakash，但形势已经发生了逆转。现在，ALLEN等线下巨头正在主导收购。

ALLEN 收购了线上公司 Doubtnut，并任命新首席执行官 (Abha Maheshwari) 和其他领导者是未来发展的一个迹象。 该公司最近聘请的其他人包括前 Flipkart 高管 Ankit Khurana 和 Saurabh Tandon，分别担任首席产品官和首席技术官。

2022 年中，ALLEN 和 Unacademy 两家公司因涉嫌挖角教师而发生冲突， ALLEN 巩固了其数字平台。尽管 Unacademy 在 2023 年流失了数十名人才，但 ALLEN却加强了其实力。

同样，PhysicsWallah 正在寻求一项重大投资来扩大其线下基地，因为这是当前印度EdTech的特色。在以 YouTube 频道起家后，该公司计划到 2024 年将其线下业务从目前的 64 个中心扩大到 100 个。

去年，该公司还强化了其线下形象，推出了大型教练中心 PW Vidyapeeth 连锁店，这已成为其盈利的关键。

教育科技监管呼声越来越高

最后，我们认为，教育科技领域的问题——高额费用、对贷款的依赖、随意的课程内容、引入未经测试的模型等等——可能会受到印度监管机构的审查。

2021年和2022年，印度教育部对误导性教育科技广告和促销、误导性销售和利用家长的恐惧心理表示担忧。2021 年针对 BYJU’S 和 WhiteHat Jr 备受瞩目的案件让这些问题暴露出来。

此外，BYJU’S 今年的裁员、关闭办事处以及拖延已久的财务状况也引起了印度议会的担忧。

另一个主要问题是专注于教育的贷款初创公司的涌现。在 2020 年和 2021 年飙升之后，由于家长普遍担心在没有事先通知的情况下秘密陷入贷款偿还周期，他们的增长受到阻碍。

此外，2023 年底，印度政府发出通知，敦促EdTech平台重新考虑与外国大学的合作，这是教育科技的增长领域之一。该国大学教育资助委员会（UGC）表示，将对未经其事先批准而与外国大学合作提供在线课程的教育科技公司采取行动。

迄今为止，印度政府的重点一直是与教育科技初创公司合作进行技能开发，以提高人才的就业能力，但考虑到公众对这些问题的强烈抗议，有关广告、定价和课程内容的明确规定也就不足为奇了。